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想知道到哪裡申請牌照?本文對全球部分地區的監管要求進行了整理和解釋。

 

目前,監管領域可以分為離岸監管和完全監管,離岸監管牌照申請條件比較寬鬆,而完全監管法規對牌照發放管理比較嚴格。

 

離岸監管放牌流程快(通常幾個月,取決於監管轄區情況),管理費用和經營成本都較低。原因之一是大多數監管轄區在辦公場所、公司董事和股東方面都不要求實體存在。

 

大多數情況下,對公司、董事和股東的盡職調查/適當性要求都非常簡單。

 

另一個原因是,相對於完全監管,離岸監管對持牌人的報告要求非常有限,大多數與資本充足性和財務狀況有關。在課稅方面,大多數離岸監管的所得稅繳納方面的要求非常低,甚至無要求。另外,大多數離岸監管不要求金融服務必須在其轄區提供,也不要求相關服務僅向本地居民提供。審計要求方面,大多數監管條例要求持牌人提供年度財報(一些地區要求按月和按季度提供)。

 

另一方面,完全監管的要求更多,體現在多個方面:例如管理費用(申請費、激活費、年費等)明顯高於離岸監管,最低資本要求方面也是如此。對公司、董事和股東的適當性要求程序更加冗長。在很多情況下,除了護照復印件、個人簡歷、學術和專業資格證書復印件、近期帳單,完全監管可能還要求提供公司存續證明、無犯罪紀錄證明、未破產證明以及最新的納稅申報表。完全監管要求公司辦公場所和公司員工必須實體化。在很多情況下,一些權利只有本地居民才能行使。報告義務方面,除了財報和最低資本要求,還要求提供風險管理報告、合規和反洗錢報告以及其他特定報告,具體取決於監管機構。稅收方面,企業所得稅要求各地不同,但是任何情況下都會高於離岸監管。

 

伯利茲、塞舌爾、瓦努阿圖均為離岸監管。歐盟成員國、美國、澳大利亞、香港、以色列和俄羅斯均為完全監管。

 

需要指出的是,目前在某些地區,提供外匯和二元期權在線金融交易服務的公司想要開展相關業務無需取得本地牌照。

 

離岸監管

 

伯利茲

 

伯利茲監管機構為國際金融服務委員會。持牌人可「以衍生工具和其他證券形式進行金融和大宗商品交易」(一個相當廣泛的定義,包括外匯工具和二元期權)。國際金融服務委員會對牌照申請的審查期為3-4個月,對持有上述牌照的外匯和二元期權提供商的資本要求為10萬美元,年費5000美元。

 

辦事處方面需要注意幾點:不要求必須有實體辦公地點,員工也無需常駐,但不允許設立公司實體,除非獲得國際金融服務委員會的豁免。至少要有一人任命為:董事、董秘和股東,其中要有人擁有外匯或二元期權交易牌照申請經驗,盡管不要求有正式的認證。

 

監管要求方面有幾點需要注意:牌照的整個存續期間,最低資本要求資金要存放在伯利茲城的銀行。另外,牌照持有人不可以伯利茲元辦理。要持有客戶資金,必須獲得國際金融服務委員會的書面批準,客戶資金要與公司資金隔離管理,分別存放在不同的銀行帳戶。牌照還有人一年之內至少要拜訪一次國際金融服務委員會,回顧過去一年業績,探討未來一年計劃。所有持牌公司必須提交月度、季度和年度報告,主要是關於資本要求、保證金要求、損益表、執行交易詳情以及其他監管機構要求提供的信息。

 

會計及審計方面,要按照國際財務報告準則保存適當的會計記錄,對持牌人無強制審計要求。另外,公司在伯利茲之外取得的收入無需納稅。

 

塞舌爾

 

在塞舌爾,監管當局是金融服務管理局,相關牌照類型為證券交易商,持牌人可以提供多種金融工具(包括股票、債券、掉期、期權期貨和差價合約)。上述牌照的資本要求為5萬美元,年費2500美元。

 

 辦公地點要求方面值得一提的是:要有實體辦公地點,要有常駐員工。持牌人必須聘用至少2個自然人任董事,至少聘用1個有牌照的證券咨詢顧問或1個有牌照的投資咨詢顧問。所有持牌人都必須購買專業責任保險。公司每個管理人員都必須滿足適當性要求。

 

監管要求方面,沒有最低流動性要求(包括現金或其他類型資產),但是公司最低資本必須維持在5萬美元以上。如果公司發生實質性變動(例如任命或解聘董事或管理人員),受到任何懲戒處分,發生任何導致使持牌人停止經營的變動,持牌人必須通知金融服務管理局。客戶入金後,公司必須立即將客戶資金存放在單獨的銀行帳戶。持牌人必須保留從客戶銀行帳戶的所有出入金記錄。

 

監管機構有權利:限制持牌人開展業務的性質和範圍,包括提供證券的類型,確定持牌人是否可以持有客戶資金,要求持牌人在公認的海外證券交易所取得並維持會員資格。

 

會計和審計要求方面,所有持牌人均必須按照國際財務報告準則保留適當的會計記錄。所有持牌人在獲得牌照30天內都必須任命1名審計人員。國外審計人員必須獲得金融服務管理局的授權。

 

瓦努阿圖

 

在瓦努阿圖,所有金融牌照的監管機構均是瓦努阿圖金融服務委員會,在該監管機構,你可以申請牌照,進行金融和大宗商品的衍生工具和其他證券交易。牌照申請時間在2-3個月,資本要求僅為2000美元,無實體辦公地點要求。申請材料為兩頁表格。瓦努阿圖稅收制度非常寬鬆,無所得稅、無資本利得稅、無遺產稅。

本文作者為Adv. Nir Porat.和David Woliner。Nir Porat是Ben Basat, Porat & Co.的共同管理合夥人,同時負責公司的公司法和國際法事務部。

 

David Woliner是Ben Basat, Porat & Co法律事務所的金融監管業務負責人。

 

完全監管體制

 

歐盟

 

現在,在對外匯和二元期權公司監管方面,最受關注的監管地區是歐盟。在受監管市場、其他交易系統和投資公司有組織的執行投資者交易方面,歐盟創建了全面的監管制度。規定之一就是,投資公司只要從歐盟的一個成員國監管機構獲取牌照,就有按照歐盟金融工具市場法規(MIFID )指令在整個歐盟提供投資服務和活動的自由(通常稱之為牌照權利),可以在歐盟的任何地區開展業務。目前,指令2004/39/EC (MIFID 1) 仍然有效,但將被指令2014/65/EU (MIFID 2)所取代,2016年7月3日,歐盟將發布相關公告。該MIFID指令規定,為了使投資公司行使牌照權利,歐盟成員國不得針對適應該指令的投資公司發布任何額外要求。

 

除了上述牌照權利,歐盟成為二元期權公司最歡迎的監管地區的另一個主要原因是,2010年末,歐盟承認二元期權是屬於MIFID指令監管的金融工具地位。做出這個決定後,歐盟成員國的監管機構開始批準僅提供二元期權業務的投資公司的牌照申請。塞浦路斯證監會在這方面是先行者,馬耳他的金融服務局緊隨其後。據最新報導,英國也正在將對二元期權的監管從博彩委員會轉移到金融行為監管局。另外,上述監管地區也成為外匯服務提供商的目的地。

 

歐盟地區的資本要求分為8萬歐元(針對不持有客戶資金的經紀商)、12.5萬歐元(針對持有客戶資金的經紀商)、73萬歐元(針對做市商)。牌照年費各成員國有所不同。例如,塞浦路斯從3500歐元至7.5萬歐元。馬耳他為1300歐元至1萬歐元。

 

塞浦路斯

 

塞浦路斯的外匯和二元期權提供商均受塞浦路斯證監會的監管。

 

塞浦路斯有三種類型的牌照:不持有客戶資金的經紀商、持有客戶資金的經紀商、做市商。最受歡迎的牌照是持有客戶資金的經紀商,特別是對於二元期權提供商。一些外匯服務提供商需要考慮做市商牌照,因為做市商牌照是唯一允許持牌人通過自有帳戶交易的牌照。

 

申請牌照的時間平均為5-6個月,最近,塞浦路斯證監會宣布加快審批進程,審批將在2個月之內完成。各種牌照的資本要求不同,不持有客戶資金的經紀商為8萬歐元,持有客戶資金的經紀商為20萬歐元,做市商為100萬歐元。年費在3500歐元至7.5萬歐元之間。

 

辦公地點方面,公司必須在塞浦路斯有實體辦公地點。至少要有兩面高管人員管理公司,另外至少要有兩名非執行董事。大多數董事必須為塞浦路斯居民,另外,投資服務必須在塞浦路斯提供。

 

一些主要監管要求:在申請的最後階段,資本要求資金必須凍結。公司取得牌照後,所要求資本將必須為已發行實收資本。原始股權、董事會和管理層的變更必須經塞浦路斯證監會批準。客戶資金必須隔離存放。投資公司必須履行資本充足率以及公司頭寸大額風險方面的定期報告職責。其他報告義務還包括內部審計報告、合規報告、風險管理報告、反洗錢報告、經審計財報和審計報告。牌照持有人必須成為投資者賠償基金成員。

 

財務和審計方面要求:所有投資公司都必須按照國際認可的會計標準保留適當的會計記錄,還要履行審計義務。

 

馬耳他

 

馬耳他的外匯和二元期權提供商監管機構為馬耳他金融服務管理局。最主要的牌照是二類牌照,允許公司開展所有投資服務,可以持有客戶資金(只有三類牌照持有人才可以在自有帳戶中開展交易)。還有兩種一類牌照(A和B),持有人可以開展經紀業務,但不可以持有客戶資金。申請費用1.7萬歐元,平均審批時間為6-8個月。二類牌照的資本要求為12.5萬歐元,三類為73萬歐元。牌照年費從3000歐元到1萬歐元,取決於公司收入。

 

辦公地點要求:必須有實體辦公地點。至少要有兩個高管人員管理公司,只能在馬耳他範圍內提供投資服務。

 

監管要求方面:原始股權、董事和管理層變更必須經馬耳他金融服務管理局批準。客戶資金必須在單獨銀行帳戶中隔離存放。持牌人在資本充足率以及公司頭寸的大額風險方面必須履行報告義務。其他報告義務還包括內部審計報告、合規報告、風險管理報告、反洗錢報告、經審計財報和審計報告。牌照持有人必須加入投資者賠償基金。

 

財務和審計方面要求:所有投資公司都必須按照國際認可的會計標準合理保留會計記錄,履行審計義務。

 

澳大利亞

 

澳大利亞金融領域監管機構為澳大利亞證券和投資委員會。主要牌照是金融服務提供商牌照。持牌人可以開展經紀業務,以及通過自有帳戶交易。資本要求為110萬澳元,年費在3500澳元至5萬澳元,取決於交易量。

 

辦公地點要求:必須有實體辦公地點。至少有一名澳大利亞人作為公司管理人。只能在澳大利亞範圍內向澳大利亞人提供投資服務。

 

一些主要監管要求:在申請的最後階段,資本要求資金必須凍結。公司取得牌照後,所要求資本將必須為已發行實收資本,而且50%的資本要求資金必須為流動資產。客戶資金必須隔離存放。投資公司必須履行資本充足率以及大額風險方面的定期報告義務,另外還必須履行內部審計報告、合規報告、風險管理報告、反洗錢報告、經審計財報和審計報告、合規計劃、培訓登記以及產品審查政策的報告義務。牌照持有人必須成為投資者賠償基金成員。持牌人還必須參加職業責任保險以及董事和高管責任險。

 

所有公司都必須按照國際認可的會計標準合理保留會計記錄,履行審計義務。

 

除了保留會計記錄,還有月度稅務報告、月度對帳單、季度稅務報告也需保留,如果有聘用了員工,還要保留月薪水單。所有公司都必須披露聲明、條款和條件以及金融服務指引。

 

香港

 

香港金融監管機構是香港證監會。牌照類型有三:一類(證券交易)、二類(期貨合約交易)、三類(外匯杠桿交易)。第三類牌照針對外匯提供商,最受歡迎。申請審批時間為4-6個月。各種牌照資本要求不同,從70萬港元至130萬港元不等。年費依據牌照類型不同從6000港元至1.9萬港元。

 

辦公地點方面:必須設立實體辦公地點,員工必須為香港居民。

 

牌照申請必須由香港公司或已註冊的香港公司提交。

 

牌照申請公司至少要有兩名高管負責公司管理,並在其中任命一名為執行董事。申請公司及其高管、員工和股東都必須符合香港證監會規定的適當人選原則。香港證監會將對申請人的償債能力及財務狀況、教育及其他方面資質、擬開展業務方面的相關經驗、正直公平地開展受監管業務活動的能力、公司聲譽以及財務穩健性進行評估。

 

監管要求:持牌公司必須一直保持實繳股本和流動性資本不少於最低資本要求。持有客戶資金的持牌人必須在香港的銀行開立帳戶。客戶資金必須隔離存放。所有持牌人必須保留財務清償能力和財務狀況、財務教育概述、內部合規和內控制度的相關記錄。

 

所有持牌人必須按照國際認可的會計標準合理保留財務記錄,提交月報、季報和年報。所有公司都必須向公眾披露財報。

 

南非

 

南非的監管機構為金融服務委員會,發布的牌照為金融服務提供商牌照。申請公司及其董事和股東必須符合適當人選要求,年費最高為9.7萬美元。另外,金融服務提供商每年還需向監察專員辦繳納費用(一個固定金額乘以主要人員和代表的人數)。

 

無最低資本要求。所有申請人必須填寫和提交一份關於財務穩健性的表格以及財報。能力要求包括對所有金融服務提供商、主要人員和代表在經驗、資格和監管審查方面的要求。

 

俄羅斯

 

俄羅斯的監管機構為俄羅斯央行。俄羅斯央行最近發放了首個牌照( Finam Forex),並且正在審查5個牌照申請。俄羅斯央行的審批時間目標定為60日。牌照名為外匯交易商,持牌人只可以作為外匯交易商開展業務。所有持牌人必須存入25.5萬美元(200萬盧布)資金,該筆資金會轉給投資者賠償基金。

 

最低資本要求為120萬美元(1億盧布)。作為適當人選評估的一部分,高管、董事和股東必須提交學歷教育和專業資質證明、業內相關經驗證明以及無犯罪記錄證明。公司必須提交商業計劃。與很多其他的完全監管地區不同,俄羅斯無實體辦公地點要求。

 

以色列

 

以色列的監管機構為以色列證券監管局。提供外匯和二元期權服務的公司可以申請交易平台牌照。以色列的最低資本要求為20萬美元至100萬美元,具體金額取決於業務類型。年費為1.3萬至9萬美元,取決於收入情況。需要指出的是,以色列證券監管局尚未發布過牌照,有21項牌照申請正在審批。

 

以色列證券監管局對交易平台制定了嚴苛的牌照要求,包括提交定期報告、活動報告、盈利和非盈利客戶報告、信用風險報告以及市場風險報告。牌照申請過程中,申請公司及高管、董事和股東必須通過眾多的適當人選評估程序。持牌人必須參加經營業務類型和範圍相關的保險。

 

在各種金融工具允許杠桿、利益衝突管理職責、禁止向客戶提供投資咨詢和投資組合管理服務、管理客戶資金職責、審查客戶是否合適進行交易活動及相關風險、廣告、向客戶和以色列證券監管局的其他報告義務、最低股本要求以及對平台活動的風險管理職責方面,交易平台持牌人必須遵守相關規定。

 

總結

 

現在,我們已經了解了全球各地的監管情況,外匯和二元期權提供商在如何選擇監管地區才能有利方面應該有了自己的想法。如果你是一家首次邁出尋找監管地區步伐的未受監管的公司,那麼申請離岸監管牌照應該對你更有利:首先,你將獲得監管;第二,你可以享受到離岸監管的眾多益處,主要是成本和稅收方面。最主要的是,你可更好的得到銀行和支付處理商的認可和接受。

 

如果你已經獲得了離岸監管牌照,或者正在尋求初次進入金融市場,那麼你可以申請完全監管地區的牌照。這將使你能夠與頂級銀行、支付服務提供商以及金融領域的其他主要參與者建立聯繫,還將會在客戶和監管機構方面提升公司聲譽。

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