匯頂科技2015年淨利潤3.78億元,指紋識別IC占比大幅提升至23%


來源 | 深圳市匯頂科技股份有限公司首次公開發行股票招股說明書(申報稿2016年3月4日報送) ;如需招股說明書完整PDF檔案,請微信平台留言”Goodix2015+公司+姓名+職務+手機號碼”。

匯頂科技2015年做到銷售額11.20億元,同比增長31.15%;做到淨利潤3.78億元,同比下滑1.43%。2015年下半年起公司指紋識別晶片收入大幅增長,開始與包括vivo、樂視等多家國內知名手機廠商合作,出貨量大幅增長,公司指紋識別IC銷售占比大幅提升至23.3%。


匯頂科技致力於智能人機交互技術的研究與開發,並通過卓越的科研技術、優質的產品,逐漸發展成為中國電容屏觸控晶片、指紋識別晶片和固定電話晶片三大市場的主要競爭者,在業內樹立起較強的品牌影響力。在電容屏觸控晶片領域,2014年公司電容屏觸控晶片產品的出貨量約占中國市場銷售量的28.23%,市場排名第二,是中國電容屏觸控晶片市場前五大廠商中唯一一家國內企業。


公司主營業務收入來源於電容觸控晶片、指紋識別晶片和固定電話晶片的研發和銷售,其中電容觸控晶片目前是營業收入的最重要來源,指紋識別晶片是公司2014年以來推出的新產品,2015年下半年起收入大幅增長,公司指紋識別晶片開始與包括vivo、樂視等多家國內知名手機廠商合作,出貨量大幅增長,並且由於指紋識別晶片的單價較高,使得指紋識別晶片相關的銷售額增長迅速,未來有望成為營業收入新的增長點。


 主營業務收入的構成

 2013年度、2014年度和2015年度,公司綜合毛利率分別為65.79%、65.53%和57.86%,受晶片平均單價持續下降以及指紋識別晶片毛利率較低影響,公司綜合毛利率持續下降,但總體上保持在較高水平。


主營業務產品的毛利率情況

2013年度、2014年度和2015年度,公司電容觸控晶片的平均單價分別為4.95元、4.04元和3.60元,單位成本分別為1.67元、1.36元和1.25元,毛利率分別為66.17%、66.28%和65.21%。2014年度毛利率較2013年度有所上升,主要是由於公司在GT9系列的基礎上推出了GT1151等新一代高端系列產品,該等產品作為GT9系列的高端型號,推出後在市場上獲得良好反響;公司通過高端產品的研發和銷售,在觸控晶片售價整體下降的情況下,維持了較好的毛利率水平。

電容觸控晶片方面,公司主要向Dongbu Hitecco., Ltd、北京兆易創新科技股份有限公司、華邦電子股份有限公司等採購定制加工生產的晶圓,然後委托日月光封裝測試(上海)有限公司、華天科技(西安)有限公司、華天科技(昆山)電子有限公司等對合格晶圓進行封裝,使晶片電路與外部器件做到電氣連接,並為晶片提供機械物理保護,最後,再發往廣東利揚晶片測試股份有限公司、京隆科技(蘇州)有限公司等外協燒錄廠寫入軟體程序,並程序燒錄完畢後對整顆晶片進行測試。


前五大電容觸控晶片外協廠商

2014年度和2015年度,指紋識別晶片的平均單價分別為61.09元和22.77元,單位成本分別為52.21元和14.96元,毛利率分別為14.51%和34.31%,顯著低於電容觸控晶片和固定電話晶片。公司於2014年四季度推出指紋識別晶片,由於指紋識別技術是非常新的技術,在當時尚無成熟模組配套供應鏈體系。為滿足客戶的交付要求並對客戶的量產交付時間及質量直接負責,公司採取了委外加工模組並交付指紋模組給客戶。由於晶片在模組的成本結構中占比較低而且首批模組量產良率尚有待提高,因此毛利率較低。鑒於指紋模組生產技術日趨完善,模組供應商日益增多,2015年下半年開始,公司回歸向客戶提供晶片的業務模式,與模組相比,晶片單價下降幅度較大,但全年指紋識別晶片產品毛利率較2014年度顯著提升;同時公司持續開發的新產品技術更先進、集成度更高,預計未來指紋識別晶片毛利率有望大幅提高。


指紋識別晶片是公司2014年推出的新產品。成本構成中,2015年度較2014年度組裝成本大幅下降,外協原材料成本及封裝成本有所上升,主要是由於2015年下半年起,公司的指紋識別晶片系列產品由銷售模組為主轉為銷售晶片為主。公司主要向X-FABSarawak Sdn.Bhd.、X-FAB Dresden GmbH & Co. KG採購訂制晶圓,向精億五金有限公司、舜遠科技有限公司等採購藍寶石相關制品,然後委托江蘇長電科技股份有限公司、昆山凱爾光電科技有限公司、安靠封裝測試(上海)有限公司等對檢測合格的晶圓進行封裝與組裝,最後再發往華天科技(西安)有限公司、華天科技(昆山)電子有限公司對晶片進行Trench工藝並測試。


前五大指紋識別晶片外協廠商

隨著電子設備操控性的提升和電子技術的發展,觸摸屏技術在手機、平板電腦、PMP、導航儀等電子設備中的應用有了突飛猛進的發展,此外,觸摸屏技術在教育、金融、工業控制等行業中的應用也發展迅速。賽迪顧問的統計數據顯示,2014年全球電容屏觸控晶片市場銷量達177,588萬顆,同比增長13.20%,預計2017年的銷售量將達到226,801萬顆。


全球電容觸摸屏市場

中國是全球電子產品的製造基地,尤其是手機、平板電腦、MP3/MP4/PMP等便攜式電子產品產量較大。在下遊應用市場的推動下,中國電容屏觸控晶片市場表現出了巨大的增長潛力,預計2017年的銷售量將達99,838萬顆。


中國電容觸摸屏市場

受智慧型手機整機市場的拉動,智慧型手機用電容屏觸控晶片銷量也做到了快速增長。賽迪顧問的統計數據顯示,2014年,中國智慧型手機用電容屏觸控晶片銷量達到60,549萬顆,同比增長27.17%,預計到2017年,銷量將達到82,691萬顆。


中國智慧型手機用電容屏觸控晶片市場

同時,平板電腦整機市場的爆發式增長也推動了平板電腦用電容屏觸控晶片市場的飛速發展。2014年中國平板電腦產量達8,165萬台,同比增長25.81%。預計未來幾年,中國平板電腦產量仍將保持較快增長。 2014年,中國平板電腦用電容屏觸控晶片銷量達到9,594萬顆,同比增長11.60%。預計到2017年,銷量將達到12,389萬顆。


中國平板電腦用電容屏觸控晶片市場

2013年9月,具備指紋識別功能的智慧型手機iPhone 5S的面市,迅速帶動了指紋識別功能在智慧型手機領域的推廣應用。隨後三星、華為、HTC、魅族等主流智慧型手機廠商都逐步推出支持指紋識別功能的智慧型手機。2014年,全球智能終端指紋識別晶片的銷售量達到21,071萬顆,較2013年增長232.24%。預計到2017年,銷量將達到70,995萬顆。

全球指紋識別晶片市場

集成電路設計行業公司眾多,市場競爭日益加劇。國際方面,Synaptics、Cypress、Atmel等公司擁有較強的資金及技術實力、較高的品牌知名度和市場影響力,與之相比,本公司在整體實力和品牌知名度方面還存在差距;國內方面,本土競爭對手日漸加入,其技術水平也不斷成熟,未來晶片產品可能出現一定程度的同質化,從而導致市場價格下降、行業利潤縮減等狀況。同時,隨著智慧型手機、平板電腦出貨量增速的放緩,集成電路設計行業部分下遊企業的毛利率出現下降趨勢,可能導致行業內設計企業利潤空間隨之縮小。

在現有電容屏觸控晶片的技術基礎上,匯頂科技將大力研發高性能32位微控制器技術、低功耗設計技術、高信噪比互容檢測技術,不斷推動國產觸控晶片的技術突破;重點提高公司在智慧型手機、平板電腦、On-cell、主動式電容觸控筆為代表的高成長性領域的觸控晶片升級,並將觸控晶片擴展到尺寸更大的應用如筆記本電腦和桌面一體機電腦;積極拓展電容式近場通信觸控晶片和微控制器、指紋識別晶片等新興市場,改變公司產品線較為單一的格局,尋找新的增長點,進一步拓展國產晶片的應用領域並將國產晶片推廣到更多國家和地區。

因此,擬發行股份募集資金投資以下項目:

截至2015年末,公司研發人員達到544人,占員工總人數的82.55%,其中包括多名自國外引進的高層次技術人才。公司通過提供行業內有競爭力的薪酬以及員工持股計劃對研發團隊進行激勵,極大地提高了研發團隊的歸屬感和穩定性。穩定的技術團隊為募集資金投資項目的實施提供了可靠的人才保證。


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