重磅信號!中央定調:下半年樓市、股市就這麼幹!

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昨天(24日)傍晚,中共中央政治局召開會議,分析研究當前經濟形勢,部署下半年經濟工作。會議對貨幣政策、樓市、股市等方面做了多方定調。

可以說,當下的「股市、樓市」已全面升級為國家戰略層面,不再是過去放養的「孩子」,任其自然發展、成長的歷史或已成過去。市場將全面進入一個穩定的周期。

貨幣政策

對於貨幣政策,其中有幾個要點這麼表述:「實施積極的財政政策和穩健的貨幣政策」。

穩健中性變成穩健了?中性不見了,是不是代表貨幣緊縮結束,轉為寬鬆了呢?有人在微博解讀傳播了,得到了很多人的認可。

北京的銀行放款速度加快了?不知道,但北京房價見底還為時過早,一般從3月份調控三個月後,市場的成交量會有所回暖,成交價格也會穩住,預計北京下半年市場會比較平穩。但這個只是下調途中的小反彈。

櫻桃小房子堅持認為,貨幣政策並未轉向!現階段不可能由緊轉松!

中央政治局會議在今年2月份時,表述的也是這句話,並沒改變。

看看上半年的貨幣松緊,就知道了,應該說是不松不緊,不算松,很多一二線城市的房貸一直拖著沒額度放,也談不上很緊,因為三四線城市還在去庫存,貨幣供給相對還是很寬鬆。

穩健中性的貨幣政策提法是在哪出現的呢?中央經濟工作會議,是去年12月。

中央經濟工作會議和中央政治局會議有什麼區別呢?

前者是一年一度的會議,一般在12月份召開,是對一年的總結,以及對未來一年總的經濟政策定基調做部署,相當於年度策略會;

而中央政治局關於經濟討論的會議,一般是一年四次,每年的4、7、10、12月份召開,相當於季度策略會,7月份的相當於下半年度策略會。

7月份的政治局會議關於貨幣政策的表述,跟今年2月份的表述一樣,都是積極的財政政策和穩健的貨幣政策,所以談不上貨幣政策轉向了。

而「中性」這個詞,在同一時間段,時有時無。所以,不要過度解讀。對全國而言,一年的政策不會隨意改變,通常一年一度的中央經濟工作會議就會對來年的各項指標就定目標了。至少,今年的貨幣政策還是穩健中性的,明年如何要等今年12月的會議才能確定了。

而且昨天的會議也強調,深入紮實整治金融亂象,加強金融監管協調,提高金融服務實體經濟的效率和水平。這一點,其實就代表著M2的方向,保持個位數增長,貨幣不可能大放水。

樓市

昨天,關於房地產調控政策的表述是這樣的:「要穩定房地產市場,堅持政策連續性穩定性,加快建立長效機制。」

楊紅旭認為,「堅持政策連續性穩定性」表明目前部分城市的調控政策不能放鬆,至少維持到今年年底不會發生大變化。其實,客觀上也不可能放鬆,因為調控了,房價還沒真降呢!最主要是經濟增速上半年達6.9%,經濟穩定,房地產就有了調控的空間。

為何現在還沒看到明顯下降?櫻桃小房子認為,原因是貨幣沒有完全收緊,基準利率一直沒有加息,調控政策對市場的威懾力不足,大家預期貨幣會一直放水,所以拼命買房保值增值。

政府因限價限制新房網簽,網簽下不來,個人按揭貸款也就下不來。房貸看起來確實收緊,利率也上調,但由於整體貨幣環境依然較寬鬆,銀行的錢要賺錢,所以其他消費貸款並未收緊,客戶的購房資金,肯定也是以其他方式從銀行貸出來的。

開發商無法即時回款,因此出現了一個新現象,就是逼客戶全款買房。

其實此前,有成都、武漢、鄭州、杭州、南京的購房者反映,由於政府限價,新房價格低於周邊二手房價格,因此大家都來搶新房,但又搶不到,想買房要托關係,給茶水費,還要求全款買,二手房又貴了好幾千不想買,很多購房者焦慮不已,原來看空的人也不淡定了,一直等待調控降價的人也絕望了!

也因此,很多人認為這段時間對樓市的判斷,看空錯了。櫻桃小房子認為:

房價已經暴漲了一輪,未來三年不可能持續,因為現在調控了,未來貨幣政策我認為是一個收緊的方向,而且從購買力來說,一定是有個極限的,所以我個人偏向於房價會調整下跌。

現在處於一個不確定的迷茫期,很多人看不清,看漲看跌的,都會找出各種理由支撐信心。當然,你喜歡賭,也可隨意。但一旦調整來臨,也很可能從中產跌落到貧民。

股市

對資本市場,會議強調:確保守住不發生系統性金融風險的底線。要深入紮實整治金融亂象,加強金融監管協調,提高金融服務實體經濟的效率和水平。

此次會議強調了「金融監管協調」問題,實際上與此前中央金融工作會議所強調的政策基調是一致的。

為何要強調金融監管協調?

因為在金融創新加速期,金融監管不協調會滋生金融風險。2012年金融創新開啟,監管層寄希望於靠此解決實體融資難題,但「錢荒」「資產荒」「負債荒」輪番上演;2016年強調著力防控資產泡沫,防范金融風險。但金融監管不協調卻又產生監管競爭問題。可見,缺少協調的監管政策,不僅沒有防范風險,反而使監管本身成了市場最大的風險。

目前,還看不到監管政策會放鬆的可能性。嚴監管政策退出無非需要「經濟加速下行」和「系統性風險苗頭」的兩個信號出現才有可能,但一個也沒出現。目前全年經濟增長無憂,也就是說,金融嚴監管目前對實體的負面衝擊還不是特別明顯。

橫跨證券財媒資深投資人黃斌漢分析:

在」深入紮實整治金融亂象」的指導下,市場將趨於穩定,整體橫盤震蕩為主。板塊還是會出現,漲多了會跌,跌多了會漲,市場板塊輪動的規律還會延續。

在IPO下,市場炒作對業績的要求會有一定提升。這不是為了價值投資,也不是為了賺股息,這僅僅只是為了安全,為了迎合市場風向。行業龍頭、熱點題材、主題未成形的賽道題材仍是機會。整體注意,市場輪動風險,短線在板塊輪動超跌反彈。

另外,IPO調整下,原始股騙局會比較多,要多提防這類風險。

來源:中金在線(cnfol-com)綜合櫻桃小房子(ID:ytxfz8)、尾盤選股、證券時報網、新華社、Wind資訊

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