銀行系公募和券商系公募,誰上半年更會賺錢?

2017年第三季度已經過半,大多數上市公司的半年報才漸次公布。在這當中,不少基金公司上半年的成績單也伴隨其股東方半年報公布得以展現。截至發稿,已有12家基金公司的上半年財務數據披露。

牛妹(微信號:buerniu5188)通過營收、淨利等方面的比較,得以一窺這些基金公司在上半年表現如何。在這其中,券商系和銀行系的基金公司淨利潤對比,也成為一大看點。

5家基金公司淨利破億

在已經披露上半年財務數據的12家基金公司中,南方基金和富國基金的營收和淨利潤雙雙居前;另外,還有3家淨利潤突破億元大關。從淨資產水平來看,則共有4家截至6月末的淨資產數額超過10億元。而在整體排名中,淨利潤排名墊底的是西部利得基金和江信基金,上半年淨利潤分別為23.45萬元、37.99萬元。

實際上,單從淨利潤的絕對值來衡量基金公司上半年的業績表現,有時也難以全面展現。畢竟,有的基金公司家大業大,體量放在那裡。

牛妹從淨利潤同比增速發現,金鷹基金上半年的淨利潤增速一騎絕塵。與2016上半年相比,今年上半年金鷹基金的淨利潤增速高達9.4倍。另外,浙商基金上半年的淨利潤增速也達到115%;南方基金在淨利潤總量暫列第一的同時,淨利同比增速也達到45%。

而西部利得基金雖然淨利潤總量僅有23.45萬元,但值得注意的是,這是其近幾年來首度扭虧;江信基金的淨利潤增速則同比下滑97%。

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也許有的小夥伴會好奇,比較基金公司的淨利潤有什麼意義?基金公司賺錢了就代表買到旗下基金的投資者賺錢了?

這可不一定。

簡單來說,基金公司收益和基金收益是兩個不同的概念。一般來說,基金公司的主要收入來自管理費;而基金的收益來自利息收入、投資收入以及其他收入。但歸結來看,基金公司某個時間段內的業績好壞與其投資水平、投資判斷、旗下基金表現都有分不開的關係。

銀行系:淨利潤尚增速可期

一般而言,市場常從大股東的性質來為基金公司分類,比如券商系、銀行系、保險系等等。牛妹此次也以基金公司持股比例最大股東的性質來分類。不過為保證統計客觀,以浙商基金為例,其4家股東浙商證券、養生堂等的持股比例均為25%,就不再算入券商系基金。

這12家基金公司中,券商系占據多數,共有7家;銀行系則有2家。其中這2家銀行系基金公司,即永贏基金和鑫元基金,上半年都做到了不錯的淨利增速。

永贏基金

今年上半年淨利潤3050.7萬元,但其營業收入尚為7148萬元。而淨利潤比其少近500萬元的金鷹基金,在上半年的營收則遠高於永贏基金,達到2.3億元,高出2倍多。

鑫元基金

上半年做到營業收入2.37億元、淨利潤1.39億元。而去年上半年,其營業收入和淨利潤分別為2.32億元、1.15億元。不難看出,與營業收入的小幅上漲相比,其淨利潤水平漲幅不小,同比增速超20%。

從資產水平來看,截至上半年,其資產合計為7.65億元,負債合計為2.15億元,淨資產為5.5億元;而在2016年年報裡,其資產合計為6.8億元。

券商系:晴雨兩重天

7家券商系基金公司則分別是,南方基金、財通基金、長信基金、申萬菱信、金鷹基金、江信基金、西部利得。他們在上半年的表現,則可謂是「晴雨兩重天」。

南方基金

無論在營收還是淨利水平,均排在首位。今年上半年,做到營收和淨利潤分別為15.18億元、4.48億元。據Wind資訊數據,截至今年6月底,旗下有淨值增長率數據的基金共202只,其中159只上半年淨值增長率為正。南方新興消費進取上半年的淨值增長更是超過30%,排名第一。

財通基金

上半年淨利潤與去年同期基本持平,淨利潤同比漲幅不超過3%。不過,淨利潤小幅增長的背景,則是其營收與去年相比減少了3.5億元。

從旗下基金表現來看,18只基金中,上半年淨值增長超過10%的共3只,且3只產品成立時間較久,最近的一只也已成立2年多。

長信基金

大股東長江證券上半年淨利下滑幅度不小,不過並沒有影響其上半年做到21.63%的淨利同比增速。截至今年6月末,管理產品120只,規模863億元;其中,管理公募基金49只,規模617億元,管理專戶理財產品71只,淨資產規模246億元。

申萬菱信

上半年做到淨利潤9852萬元,值得注意的是,以淨資產水平來看,其淨資產遠高過淨利潤排在自己前方的長信基金,達到11.25億元。今年以來,申萬菱信共成立7只基金,其中表現最好的是申萬菱信中小板這只被動指數型基金,成立於6月30日,淨值增長率8.4%。

金鷹基金

上半年的淨利增速超9倍,遙遙領先於12家已披露業績的基金公司。從旗下基金上半年的表現來看,淨值增長率最高的一只為今年2月成立的金鷹元盛E,淨值增長率達到10.36%。

江信基金

上半年營業收入為2895萬元,而去年同期的營業收入尚為7427萬元。不難看出,業績下滑幅度不小。與此同時,其另一項財務指標——淨利潤的下滑幅度更讓牛妹吃驚。在2016年年中時,其淨利潤為1339萬元,但在不久前披露的2017上半年財務數據裡,其淨利潤僅為38萬元,不及去年同期淨利潤零頭。

此外,旗下基金江信增利在今年8月3日剛剛成立,江信瑞福和江信一年定開,分別在今年2月、4月成立;而其他幾只基金則都是在今年以前成立的。

西部利得

今年上半年終於迎來久違的扭虧,截至今年6月末,有淨值增長率數據的基金共39只,其中36只上半年淨值增長率為正。上半年淨值增長率第一的西部利得久安回報,淨值增長率為9.23%。

每經記者 左越 每經編輯 肖鴻月

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