阿爾法狗來了 基金經理們該失業了

阿爾法狗、冷撲大師,可以說某種意義上已代表著當前人工智能的最高水平。而它們在金融領域的應用也將給行業帶來深刻變革,機器換人將成為不可逆的趨勢。

中國棋院近期宣布將在523日挑戰Google的圍棋人工智能AlphaGo,即曾在去年以41戰勝韓國棋手李世石的阿爾法狗。去年的阿爾法狗尚是1.0版本,而如今已進步神速發展到4.0版本,人類幾乎已無勝算的可能。這場對決很可能是阿爾法狗在圍棋領域與人類的最後一戰。

另一方面,在撲克領域的人工智能Libratus,外號「冷撲大師」已於4月初在海南澄邁以792327總記分牌完勝中國頂尖牌手龍之隊的6名高手,斬獲200萬人民幣獎金。冷撲大師是卡內基梅隆大學開發的無限德州撲克人工智能系統。今年1月,它已擊敗了人類頂尖玩家,導致人類玩家損失180萬美元。

阿爾法狗、冷撲大師,可以說某種意義上它已代表著當前人工智能的最高水平。

金融機構紛紛用機器換人

創新工場創始人李開復是人工智能運用於金融行業最堅定的支持者之一。他多次表示,金融是人工智能最好的應用領域之一,人工智能可能將顛覆互聯網金融行業。事實上,人工智能在國外投行特別是在美國華爾街早已不是什麼新鮮事。

年初,全球最大資產管理公司貝萊德集團裁撤主動型基金部門,並用量化投資策略取而代之,約有7個基金經理和30多名員工被裁減。貝萊德集團創始人及首席執行官拉裡·芬克在接受採訪時說:「信息的民主化使得主動型投資變得越來越難做。我們必須改變生態系統,更多地依賴大數據、人工智能、量化以及傳統投資策略中的因素和模型。」作為全球最大資產管理公司,貝萊德集團管理資產規模超過5萬億美元,但是去年一年,其主動型基金管理規模縮水了200億美元。

另一家用機器換人的投行是高盛。2000年高盛在紐約總部的美國股票交易櫃台有600名交易員,如今只剩下2人,剩餘的工作被自動交易程序接管了,程序則由200名計算機工程師支持。另外,在貨幣交易方面一個計算機工程師可以代替四個交易員,用自動化軟體進行貨幣交易優勢極其明顯。接下來,高盛還會讓投資銀行的任務自動化,高盛表示,已經從首次公開發行股票的過程中,劃出了146個明確可以自動化的步驟。目前高盛員工三分之一是計算機工程師,約有9000人。

在投資收益方面,人類未必就能跑贏機器,這也是各大金融機構用機器換人的一大重要原因。2009年以來,主動型基金收益表現並無明顯優勢,越來越多投資者放棄管理費用高昂的主動型基金,轉而投向收益更好的指數型基金,被動投資已經超越主動投資成為主流。據統計,去年約有4,230億美元流出主動型股票基金,被動式指數基金則錄得3,900億美元流入。

機器換人帶來的明顯好處是薪資的節省。據英國分析公司Coalition統計,12家全球最大的投資銀行的銷售員,交易員和研究人員的平均薪酬為50萬美元。華爾街75%的薪酬都給了這些高薪的交易員。對各金融機構而言,用機器換人後,在帶來效率提升的同時,也帶來人員開支的減少。

人工智能代替人類已是大勢所趨

以阿爾法狗、冷撲大師為代表的人工智能隨著水平不斷進化提升,其在金融領域代替人類工作已是大勢所趨。

近年來量化投資的崛起,進一步威脅華爾街傳統基金經理的地位。去年底,白宮發布了一份名為《人工智能,自動化和經濟》的報告,稱未來十年裡人類將有約一半的工作被機器人取代,從家政員到投行交易員一個都跑不掉。麥肯錫全球研究院在今年1月推出的一份報告中稱,金融和保險領域的工作,有43%的可能性會被自動化替代。

事實上,國內也有很多機構看好人工智能在金融行業的應用。創新工場在4年前就把人工智能當做最重要的發展方向。李開復認為,人工智能爆發的領域需要符合四個條件:1、有超級大的數據量;2、數據必須有標註,比如要告訴它股票市場漲還是跌;3、一定是單一領域,越垂直越好,比如一個專門貸款的應用是不可以用來炒股的;4、要有一批特別厲害的人工智能專家。而中國的金融領域完美符合以上四條。

目前國內已有10多家互聯網和金融機構將人工智能運用於投資領域,如京東智投、螞蟻聚寶、百度財智機器人。銀行背景的有:摩羯智投、平安一帳通、投米RA;基金背景的有:基智理財、風向籃子;券商背景的有:貝塔牛、君宏理財、智慧金融等。

這些智能投顧和理財機器人可以幫助用戶節約費用成本、時間成本,做到資產穩健增值。它們或者為機構自創或者從美國等金融科技發達的國家引進,一定程度上代表著未來金融的發展方向。而傳統以人工主觀判斷為準的投資方式終將在人工智能的衝擊下逐漸沒落,這些領域的從業者也將永不可逆地被人工智能漸漸替代。