揭秘銀行為什麼要開承兌匯票的4個真相

銀票套利是什麼鬼?

揭秘銀行為什麼要開承兌匯票的4個真相,天下通商貿認為,銀行承兌匯票主要有三種應用方式:

揭秘銀行為什麼要開承兌匯票的4個真相

揭秘銀行為什麼要開承兌匯票的4個真相

一是企業以銀行承兌匯票支付貨款來彌補短期資金不足,從而節省現金流支出;

二是企業開出差額保證金銀行承兌匯票,可放大信用,用更少的錢、更低的融資成本籌集更多資金;

三是企業資金短缺時還可將收到的銀行承兌票據申請貼現或者背書轉讓,及時補充流動資金或支付貨款。近兩年銀行承兌匯票使用方式出現了新的特點:大量企業運用銀行承兌匯票進行融資和套利交易。

想更深入的了解銀票套利的奧秘嗎?

接下來認真看

銀票全稱是銀行承兌匯票,是銀行開具的到期後銀行無條件兌換現金的一種憑證,也可以看作是一張定期的存折或銀行的借條,所以可以當現金流通的。這里區別一下商票,就是商業承兌匯票,商票到期後是企業無條件兌換現金,企業經營風險大,有可能會沒錢來兌換現金,所以商票的風險比銀票大多了。

銀票如何產生的呢?

A企業需要向B供應商支付貨款1000萬。想半年後付款,就找到銀行,只需在銀行帳戶里有200萬~500萬作為保證金,銀行就開一張保證半年後銀行無條件兌換現金的銀票給A企業的供應商。收取A企業萬分之五就是5000的開票費,B供應商等半年到期後拿著銀票找銀行無條件換成現金,這叫貼現。然後銀行再從A企業的帳戶里扣除1000萬。 對於A企業來說只需支付開票費就可以做到半年後再付款,相當於一筆無息貸款。對於B供應商來說手里有銀行無條件兌換的銀票,也覺得比較安穩。只要保存好銀行就行,萬一遺失,可以聯繫企業作廢重開。如果B供應商不想等到半年後才兌換成現金,也可以找銀行提前貼現,但要支付年化3%左右利息,銀行等到到期後再從A企業的帳戶里面扣款。銀票在大部分銀行都可以貼現,就好比是用工行卡信用卡在農行取錢一樣。

揭秘銀行為什麼要開承兌匯票的4個真相

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銀行為什麼不直接批貸款,而要給企業開銀票?

其一,對於銀行來說,因為政策不一樣,銀行自有資金不變的情況下,假如可以可以貸款的金額是1000億,那麼可以開銀票的金額是4000億,可以賺取更多的利潤。(貸款是表內業務,銀行貸款的風險資產權重是100%,銀票是表外業務,開銀票的風險權重是25%) 其二,企業原本向銀行申請1000萬的流動資金貸款,但是銀行的授信批復是給一筆1000萬的銀行承兌匯票,200萬~500萬作為保證金。銀行在這筆業務上,獲得了200萬~500萬存款。 其三,對於銀行來說在開1000萬銀票,收取萬分之五的開票費,然後也維護好了A企業的關係或者多了一個A企業這個客戶。 其四,如果供應商不想等到半年後才兌換成現金,也可以找銀行提前貼現,但要支付年化3%左右利息,銀行等到期後再從企業的帳戶里面扣款。這就相當於先給A企業墊錢,就和貸款一樣了。 當然還有很多原因,屬於同業業務范疇了。

深入了解銀票套利

銀票套利就是銀行回報業務,也有叫銀行理財套利等,就如同銀行為了拉存款或促銷銀行理財產品時給存款客戶額外給予一部分利息。只要銀行有拉存款的需要,就有銀行回報業務的存在,銀行為了做得更合規,所以設計出一個套利模式,讓大型存款客戶有利可圖,銀票只是一個安全合規的載體。 當然還有其他原因,就連大部分專業做套利的企業都不知道。這個套利業務其實也承載著銀行降低不良率與資本充足率等指標的擔當。什麼意思?很多企業在銀行的貸款到期後其實是還不上的,總不能眼睜睜的看著他爛掉吧?這里又涉及到同業業務了:銀行的這類資產最早是通過同業業務、通道業務,借用金融同業資金狗尾續貂,借新還舊,降低不良率與資本充足率等指標,但銀行會擔保(兜底)或者到期回購,風險還是停留在銀行的。同時也發成理財產品,收益率是銀行保證的,用套利資金來承接理財產品,銀行保證收益、保證兌付,風險留在銀行,因為企業的資金存進去馬上就出來的。對於企業來說理財產品只是一個計量籌碼。對於銀行來說,銀票套利資金也是一種狗尾續貂,一舉多得。

揭秘銀行為什麼要開承兌匯票的4個真相

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套利實操

銀票套利怎樣操作?

如果企業做銀票套利,買100000000(1億)的一年期理財或存款,收益率假設是3.5%,利息就是3500000,本金加利息就是103500000,一起質押給銀行,相當於保證金,銀行給企業開出103500000的銀票。 然後企業拿這張銀票到銀行辦理貼現,貼現利率假設3%,貼現利息就是103500000×3%=3105000,貼現後銀行給到企業的資金就是103500000-3105000=100395000。 企業放進銀行的錢是100000000,拿出來的是100395000,另外開承兌匯票100000000手續費是萬分之五也就是5000,拿出來的錢100395000減去存錢進去的錢100000000再減去開票手續費50000等於套利收益345000。整個流程一般一個工作日就能完成,當天存錢,當天開銀票,當天貼現或第二天貼現。然後每個工作日周而復始,循環套利。近兩年的行情每次套利的利差有千分之三左右,其實很多企業做套利的資金都是在外面拆借的短期資金,拆借成本一般萬分之八到千分之一點二左右,就算加上拆借資金的成本,一年不間斷的操作下來能達到20%以上的收益。

做銀票套利的關鍵點在哪里?

其一,銀行給企業開銀票是基於企業有真實的貿易背景,因為企業是要付款給供應商的。銀行一般要求企業正常經營一年以上,提供真實貿易合同、增值稅發票等其他資料。因此,企業想做套利就需要有強大的貿易背景,營業額非常大而且有多餘的發票額度(繼續開發票出去也能把帳做平,合理避稅,就不深入解釋了)。 其二,需要與全國各地的銀行保持良好關係,雖然銀行有拉存款的需要,但也不能到處吆喝,通常都做熟不做生,不然主管很生氣,後果很嚴重。因此,做銀票套利的都是之前票據中介出身的經常與銀行打交道的,都知道哪家銀行的哪家支行、什麼時候需要做多少量、時間多長、要求嚴不嚴、利差大不大等等。 其三,資金成本,市場上拆借資金,關係硬的可以控制在每天萬分之五的範圍內,關係不硬一般萬分之八到千分之一點二左右,沒發生關係的,不好意思,錢借出去了。某些國企央企的資金是從銀行貸的,那成本就非常低了,當然也有些土豪企業用的是自有資金做銀票套利。有那麼多門檻,就沒法愉快的玩耍了?NO!

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可以把錢借給做銀票套利的企業,但是銀行的要求一般都是1億起做,少部分銀行也可以幾千萬起做,對於零零散散的資金,做銀票套利的企業也未必有能力運作。另外,直接借給企業,沒監管,攜款潛逃,那就慘了。

(文章來源:天下通商貿-讓電票貼現更簡單 網址:http://www.txthp.com/)