原油交易提醒:多頭別高興太早,油價翻紅只是「死貓跳」

周三(12月26日),因聖誕剛過,市場仍未從假期中蘇醒過來,油價交投清淡,從此前的大幅下跌中反彈,盡管對全球經濟健康狀況的擔憂在較長期內繼續給市場蒙上陰影。

原油交易提醒:多頭別高興太早,油價翻紅隻是“死貓跳”

截止當前,美油現報42.80美元/桶,日內漲幅0.63%,周一跌至去年6月下旬以來最低點42.36美元;布倫特原油現報50.67美元/桶,跌幅0.19%,周一重挫至去年8月中旬以來最低點50.22美元。在美國利率和美國經濟走高的背景下,由於擔心全球經濟放緩,金融市場整體承壓國際貿易爭端。

(美油日線走勢圖)

期貨經紀公司Oanda駐新加坡亞太區交易主管Stephen Innes表示,美國股指期貨今日稍趨堅挺,引發石油市場的一些買盤興趣。但除非OPEC確保市場削減供應的可行性,甚至進一步削減供應,否則對宏觀經濟的擔憂仍將持續。

油價下行風險持續存在

此外,聯邦政府部分關閉引發的美國政治動蕩也加劇了市場的擔憂。美國總統特朗普周二表示,政府關門可能會持續到國會與他就對於美墨邊境牆的資金問題達成共識。

從特朗普總統批評美聯儲,到財政部長努欽致電給主要銀行的主管人了解他們是否有足夠的流動性,華爾街觀察人士擔心最近的政治動蕩最終可能會損害美國經濟。

受風險事件接踵而至的影響,美國三大股指近期表現低迷,從而拖累亞太股市。就目前而言,油價隨著股市的下跌以及對所有事情的負面情緒的影響,下行壓力仍將持續存在。布倫特原油的實物價格在過去六周也有所下降,原因是中國煉油商的需求下降,特別是從北海到尼日原油的價格。

咨詢公司JBC Energy在報告稱,實際布倫特原油結構的近期疲軟可歸因於此時亞洲煉油商更廣泛的採購放鬆,第一季度的進口量較低,對現貨評估的影響較小,預計這種壓力將在未來幾周內持續。

油市有望在明年初得到改善

OPEC和以俄羅斯為首的盟國本月初同意從明年1月起,將產量削減120萬桶/日。阿拉伯聯合酋長國能源部長上周日表示,如果不能平衡市場,歐佩克及其盟國將舉行特別會議。卡達能源部長指出,當前正是油價的艱難時期。

其中OPEC減產80萬桶/日,非OPEC減產40萬桶/日。俄羅斯方面同意減產23萬桶/日,但表示該國冬季能源需求較強,需要逐步達成減產目標。

伊拉克石油部長表示,預計在OPEC+減產措施正式實行以後,明年年初油價將有所改善。來自沙烏地阿拉伯等一些國家表示,「油市不久後將再度回歸供過於求,從而支撐油價。」

受聖誕節假期影響,原定於北京時間周三公布的API原油庫存數據將改至周四早間05:30公布;而EIA原油庫存將在周六凌晨00:00公布。此外,周六凌晨02:30公布的美國石油鑽井數據也值得原油投資者關注。

美油持續走低料打壓產量

由於擔心市場供過於求,第四季度石油市場的潰敗正在加劇。近幾個月美國,俄羅斯和沙烏地阿拉伯的頂級生產商已達到創紀錄水平。

油價下跌導致美國頁巖油生產商削減明年的鑽井計劃,因隨著美油跌破50美元的門檻後,產油商可能難以長時間維持收支平衡,美油可能出現產量下降的趨勢。頁巖產量的增長使美國成為世界上最大的石油生產國,上周數據顯示美油產量維持在1160萬桶/日,略低於1170萬桶/日的創紀錄高位。

盡管沖長期來看,美油產量可能下滑,但預計短期內仍有進一步增長空間。根據貝克休斯能源服務公司的報告,鑽井油活躍美國鑽井平台的數量增加了10個,至883台,暗示美國原油產量有望進一步走高。

重點關注:美國政治動亂引起的恐慌情緒;美元及股市波動情況;美油庫存及產量情況;OPEC+1月起正式減產

油價短線支撐阻力

阻力位置: 美油 44.00 45.10 46.30;布油 51.70 52.80 54.30;INE原油期貨 360.0 365.0 373.0

支撐位置: 美油 42.20 41.10 40.00;布油 50.00 49.00 47.70;INE原油期貨 354.0 350.0 340.0

匯通財經易匯通軟件顯示,截至北京時間12月26日11:45,美國WTI原油現報42.80美元/桶。

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