剛剛!施樂輝超200億元收購,全球骨科市場要洗牌

全球骨科五巨頭之一的施樂輝加快了追趕前四家的腳步,這一次要來個超200億元的大收購。

202億元的大手筆收購

最近,據英國《金融時報》報導,施樂輝公司(Smith & Nephew)就收購醫療器械製造商NuVasive進行談判,交易總額或超過30億美元(約合人民幣202億元)。

據悉,被收購方Nuvasive是一家發展微創脊柱修復外科產品和程序的醫療器械公司,專注於在脊柱微創手術中的應用,主要產品包括微創手術平台以及提供的生物制劑、頸椎、運動保護產品和術中監測(IOM)服務。

施樂輝公司成立於1856年,總部位於英國倫敦,在32個國家設有辦事處,現擁有約1.5萬名員工,產品市場分布於全球100多個國家,先後分別在倫敦交易所和紐約證券交易所上市。

施樂輝在骨科關節重建、先進傷口管理、運動醫學和創傷四大領域處於世界領先地位,占據運動醫學領域全球第一。

不斷出手的施樂輝

最近幾年,施樂輝一直在尋找新的業績增長點。通過收購等手段來提高競爭力、擴大業務範圍成了可選方式之一,以便縮小與強生、捷邁邦美、史賽克以及美敦力等公司的差距,使自己在市場博弈中有更大的勝算。

2014年,施樂輝以17億美元現金收購美國運動醫學產品製造商ArthroCare Corp。

2016年,又以2.75 億美元收購骨科機器人公司BlueBelt(包括其Navio機器人)。

當年還收購了印度制藥商Piramal Healthcare旗下BST-CarGel軟骨修復業務。

同時,2016年,施樂輝以3.5億美元將婦科醫療技術業務賣給了美敦力(婦科醫療業務在2015年營收占公司總營收的1%)。

施樂輝出售和並購,體現了其對骨科領域的重視和專注,骨科強化成為其最主要的核心業務。

實際上,就在2019年初,施樂輝還收購了一家加州的小型膝關節置換手術工具製造商Ceterix。

全球骨科市場要變

收購之後帶來的是業績的增長。

2015年,施樂輝的骨科業務(含膝關節植入、髖關節植入以及創傷)以19.84億美元營收,在全球骨科領域排名第五。

到2016年以及2017年,施樂輝的排名依然處於第五的位置。這兩年的全球骨科市場排名保持一致,依次為強生DePuy Synthes、捷邁邦美、史賽克、美敦力和施樂輝

不過,2017財年,施樂輝與美敦力的差距正在慢慢縮小。2016年時,兩者骨科營收差距約9億美元,而2017年這一差距則為6億美元。

也是在這一年,美敦力「脊柱第一」的寶座被強生取代。

當年7月,強生DePuy Synthes收購脊柱外科公司Sentio,使得這一財年的脊柱業務營收超過排名第一的美敦力近11億美元,穩坐脊柱頭把交椅。

而美敦力的骨科業務只占據其集團總業務量的9%,在其增長基本停滯的情形下,施樂輝的機會似乎很大。

五巨頭骨科業務增長數據上看,2017年,強生的骨科業務是五巨頭中唯一下滑的一家。骨科業務增長最高的是史賽克,領先其他四家。緊接著便是施樂輝,增長率為3.7%。

根據五巨頭2018年半年報數據,五巨頭市場排名依然沒有變化。

由於Codman神經外科事業部的剝離,強生DePuy Synthes從2017年開始就呈負增長,但仍是骨科領域第一。

捷邁邦美做到整體3%的增長。

史賽克的增速依然領先其他四家,與捷邁邦美的差距縮小了一半,由2017年上半年的17億美元縮小到9億美元。

施樂輝整體保持了3%的增長,而美敦力占總營收9%的骨科業務未有增長。

施樂輝最新公布的財報顯示,施樂輝2018全年營收49億美元,同比增長3%。計算可知,施樂輝與美敦力2017財年骨科業務的6億美元營收差,又將在2018財年進一步縮小。施樂輝升至全球骨科業務第四的位置似乎指日可待。

據了解,施樂輝與NuVasive談判的具體條款暫時還無法得知,但根據知情人士透露,雙方的談判也存在破裂的可能。

截至目前,雙方對此均不予置評。

來源:賽柏藍器械/ 江南玨