日媒:JDI裁人1200人,CEO將去職|半導體行業察看

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據日本共同社報導,日本顯示公司(JDI)周三宣布,公司將進行額外重組措施,包括將日本本土裁員人數增加至1200人,同時公司CEO月崎義幸將於9月辭職,現任CFO菊岡稔將接替其職位。共同社指出,這一裁員人數多於此前宣布的1000人,占比超過目前公司在日本總員工數的四分之一。

這意味著這間因為蘋果轉向OLED而艱難經營的日本面板廠進一步邁向了深淵。

日本顯示最後的臉面,JDI經營艱難

世界進入液晶面板時代之後,日本企業是最初的王者,如夏普( SHARP ) 、NEC、東芝( Toshiba )等。現在,韓國的三星( Samsung )和LG分別占據全球市場第一第二的位置,日本企業的生存空間被壓縮。更加殘酷的是,日本企業還要面臨著中國、台灣企業的挑戰。那麼,日本顯示面板產業到底是如何一步步走向消亡的?

2004年三洋和精工愛普生( Seiko Epson )合資進入液晶面板產業,2006年三洋電機轉讓股份給愛普生,退出了該產業,而愛普生在2012年退出了液晶面板製造。

日本NEC在2009年關閉了其鹿兒島液晶面板工廠,2011年將旗下生產中小液晶面板的公司股份70% 出售給了中國深圳天馬集團,退出液晶面板製造。

2011年12月27日, Sony和三星達成協議,三星支付約9.35億美元,現金收購Sony擁有的全部S-LCD公司(Sony 和三星合資的液晶面板公司) 50%股份。通過收購,三星將全資擁有S-LCD 公司,Sony也退出了液晶面板製造。

記住,從2011年開始, Sony 液晶電視所有的面板都是買別人的。

三菱電機也在2014 年退出了液晶面板製造。

夏普由於2008 年巨資投入等離子技術,犯了方向錯誤,加上太陽能業務的拖累,漸漸走向衰落,2016年被鴻海集團收購。而鴻海已經決定把工廠設在中國廣州。

剩餘的日本企業,2012年4月東芝、Sony、日立將旗下液晶面板製造設備相關事業整合成立日本顯示公司(JDI) 。同時東芝2012年退出液晶顯示業務,日立2016 年退出液晶顯示業務。

和這三家一起成立JDI 的還有日本INCJ (產業革新機構) ,這是一家日本官方背景的投資基金。於是,JDI成了日本唯一一家還在大規模生產顯示面板的企業。

JDI在手機用的液晶面板方面,處於高階地位,當年中國手機品牌發布新的旗艦手機,絕對會說我的螢幕是買日本JDI 的,以彰顯自己的品質和高階。

但是實際上,JDI成立之後的經營一直不好,2014年4月—2015年3月年度,2015年4月—2016年3月,2016年4月—2017年3月連續三個年度虧損。

2016年11月,在JDI 公布的2016財年半年度財報中, JDI繼續虧損,且宣布計劃裁員4700人,相當於員工總數的30%。

為什麼出現這樣的結果呢?因為日本JDI的液晶面板技術處於高階,在高階領域和三星是主要競爭對手。由於三星搶先推出了OLED面板,在技術上領先了一代,2016年整個市場主流高階Android 智慧型手機都轉向了OLED ,三星做到了對OLED手機面板的壟斷,而受衝擊最大的自然就是JDI 。

另外, JDI高度依賴蘋果( Apple ) ,占了JDI銷售收入一半的蘋果手機在2016年銷售乏力,因此JDI去年不僅巨虧,而且裁掉了30%的員工,4700人失去了工作。更雪上加霜的是,作為JDI營利支柱的蘋果手機也在2016年宣布:下一代蘋果手機(iPhone 8)會採用OLED面板。

這個時候的蘋果,其實還是對JDI抱有期待的。如果JDI能夠在2017年做到量產並且提供OLED螢幕,相信蘋果會繼續合作。然而後面的事實證明, JDI 太慢了,不可能在2017年做到OLED技術量產,讓蘋果徹底地對JDI死了心,最後選擇三星作為螢幕唯一供應商。

JDI在內憂外患的情況下,竟然還在2016年底發布新聞說,要在12 月底啟用位於石川縣的白石工廠,理由因為來自華為和OPPO的液晶面板廠家訂單增多。其實這個工廠本來6月底就應該啟用的, JDI因為擔心一啟用財務上就要開始計算工廠折舊,因此遲遲不啟用。

2016年華為、OPPO、vivo 等中國一線廠家高級智慧型手機都在全面轉向OLED螢幕,為什麼JDI突然又宣布啟用了這個工廠呢?原因是2016年第四季度中國手機品牌對JDI的訂單增加了,但這是因為OLED螢幕缺貨,這是無奈的選擇,也是不可持續的。

JDI上月發布的2018財年(截至2019年3月31日)合併財報顯示,最終損益為虧損1094億日元(約合人民幣68.5億元),連續5年虧損。

其實自蘋果和各大手機廠進入了OLED時代之後,就注定了JDI今天的結局。

接受宸鴻、富邦蔡家私人投資

4月12日,日本顯示器公司(JDI)宣布,接受宸鴻、富邦蔡家私人投資公司Cosgrove Global Ltd.和Topnotch Corporate Ltd,和大陸嘉實科技投資管理有限公司註資8百億日圓,這個案子如果順利完成,這3家公司將取得JDI 49.8%的股權,取代日本官民基金INCJ,成為日本顯示器公司的最大股東。

知情人士分析,每股50日圓的超低價是關鍵因素,因為OLED技術主要握在日韓廠商手上,這家公司過去因為管理問題,群龍無首,成本過於高昂,但新團隊接手後,將進行大幅度的組織瘦身。

宸鴻和日本顯示器公司簽下協議,將在LCD產品上合作,由於TESLA也是宸鴻客戶,雙方有互補空間。大陸嘉實則和日本顯示器公司在OLED技術上合作,計畫投資新產線,在簡報中,日本顯示器公司已說明,取得的8百億日圓資金中,除了380億日圓做為日常營運用,將投資92億日圓在OLED和VR項目的研發。

日本顯示器公司還編列320億日圓的資本支出,100億日圓用於OLED新產線,120億日圓用於車用產品發展,最後100億日圓用於新產品發展。知情人士分析,日本顯示器公司手上仍有相當好的技術,看好這家公司改造後,在車用面板市場的發展。

4月12日,宸鴻發出重大訊息表示,和Suwa Investment Holdings簽定意向書,要透過Suwa參與日本顯示器公司私募增資案。本刊採訪發現,目前3家公司的團隊正在對日本顯示器公司進行盡職調查,了解這家公司的真實狀況,由於3家公司是透過Suwa控制日本顯示器公司,目前3家在Suwa的董事席位分配尚未確定,因此未來宸鴻是否要把日本顯示器公司列為子公司或關係企業,目前也不明朗。日本顯示器公司股價雖然一度沖高,但最近又逐漸滑落。

令人好奇的是,2017年時,鴻海旗下夏普,也有意投資這家公司,最終沒談成,為何這次日本政府願意將日本最後一家面板廠交給台陸聯軍?

日本顯示器公司發出59頁的英文新聞稿,解釋整個案子。日本政府願意放手,主要關鍵有3個:第1、日本顯示器公司去年雖然進行大幅改造,但營收主要仍仰賴手機用的LCD面板,但去年蘋果採用LCD螢幕的手機銷售不佳,導致日本顯示器公司最終無法達成轉虧為盈的目標。

第2,現金狀況出問題,日本顯示器公司在2019年2月交出的財報顯示,公司一季流出36億日圓現金,如果把2018年度前3季加起來,共流出超過4百億日圓現金,知情人士透露,這家公司現金已瀕臨燒完。

第3,中小尺吋面板OLED成為主流,蘋果新一代手機可能全面換上OLED面板,JDI空有OLED技術,卻還沒有具競爭力的OLED生產線。其他業務還看不到大成長。

蘋果恐怕就是壓垮JDI的最後一根稻草,日本政府才願意以每股50日圓的超低價,把主導權讓出來,目前這3家公司仍在調查日本顯示器公司真正的經營狀況。

目前這個案子是否能上路,要兩個月後才能確定。如果成真,日本顯示器公司何時能交出獲利能力提升的成績單,最為關鍵。

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