青島科創母基金正式揭牌!500億規模基金該如何管理?

摘要:王俊灃介紹,母基金將通過發起設立系列專業子基金布局重點領域優質項目,聚焦盈科技,對標科創板,重點支持原始創新、成果轉化及高端科技產業化項目培育,原則上參股初期子基金的資金不低於60%。其中,王俊灃還介紹,母基金不少於10%的資金用於種子期投資,原則上單個項目投資額不超過500萬,重點用於對青島市產業園區內的創業項目提供種子資金支持。

中國證券投資基金業協會黨委書記、會長洪磊(右)與青島市委副書記、市長孟凡利為青島市科創母基金成立揭牌。

魯網青島7月18日訊(記者劉亮亮)7月18日上午,《全球創投風投行業年度白皮書(2019)》《中國證券投資基金業年報(2019)》在青島舉行首發儀式,同時舉行了青島科創母基金成立揭牌儀式。

從5月9日青島市在2019年全球(青島)創投風投大會上宣布計劃成立科技創新母基金,到正式揭牌成立,僅歷時70天。

7月2日,青島市財政局發布通告稱青島科技創新母基金採用市場化運作方式,通過公開招標形式為基金尋找經營機構,中標人為北京洪泰同創投資管理有限公司。青島科技創新母基金聚焦硬科技,對標科創板,重點支持原始創新、成果轉化及高端科技產業化項目培育。其母基金總規模500億元,首期120億元,政府性資金出資比例最高可達50%。

青島市財政局公示。

如此規模巨大的基金該如何管理?今天上午,在揭牌儀式上,洪泰青島科創母基金管理團隊執行總經理王俊灃就該母基金的投資及管理策略進行了介紹。

洪泰青島科創母基金管理團隊執行總經理王俊灃。

投資形式一:發起設立子基金布局重點領域

王俊灃介紹,母基金將通過發起設立系列專業子基金布局重點領域優質項目,聚焦盈科技,對標科創板,重點支持原始創新、成果轉化及高端科技產業化項目培育,原則上參股初期子基金的資金不低於60%。

在支持高端科技產業化階段,子基金將重點投資已有新技術、新工藝,並已取得重大商業應用,且被業界所接受認可的商業化項目,該部分企業一般為開始產生收入的較成熟企業。

在支持成果轉化階段,子基金將重點投資人工智能、集成電路、軟件和信息服務、下一代信息技術、醫藥健康、智能裝備、新材料、新能源及新能源智能汽車、節能環保、文化創意設計、現代農業、科技服務等。

在支持原始創新階段,將重點投資新一代信息技術、醫藥健康、智能製造、節能環保、腦科學與類腦智能、量子信息科學與技術、現代種業、工業設計等。

投資形式二:項目直投,資金不高於基金規模40%

在股權直接投資方面,科創母基金將重點聚焦新一代信息技術、醫藥健康、智能製造、節能環保、新能源智能汽車、新材、人工智能、腦科學與類腦科學、量子信息科學與技術、現代種業、工業設計等領域。其中,用於直接投資項目的資金不高於基金規模的40%。

其中,王俊灃還介紹,母基金不少於10%的資金用於種子期投資,原則上單個項目投資額不超過500萬,重點用於對青島市產業園區內的創業項目提供種子資金支持。另外,母基金直接投資部分資金投資用於山東省內企業比例不少於該部分資金額度的80%。

王俊灃介紹,在項目直投上,母基金還將充分結合青島市的產業結構和戰略定位。比如醫藥健康產業是青島重點發展的新興產業,青島市要打造中國的藍色藥庫,現在醫藥健康產業不同於傳統的醫療產業的發展模式,已經從單一的救治模式轉為防治養一體化的模式,主要包括六個基礎產業。

「隨著人口老齡化、城鎮化以及醫療保險意識覺醒、人均可支配收入增長,未來幾年醫藥健康行業將保持27%左右的增長。醫藥健康產業我們投資的重點是聚焦基於臨床需求的技術創新、基於切實提高醫療資源配置效率的模式創新,基於巨大市場的高效經營團隊的優質企業。人工智能和智能製造也是我們直投的又一領域,我們從終端的消費需求入手。」 王俊灃說。

投資邏輯:寧做專而美,不做大而全

在投資邏輯及管理上,王俊灃表示無論是子基金投資還是股權直投,團隊將秉持也希望子基金可以參考的投資邏輯主要有:第一是出資人利益至上,只有利於GP的投資堅決不做。第二是寧做專而美,不做大而全,專注自己熟悉的領域。第三是研究是投資的立身之本,沒有研究的投資就是賭博。第四是人才是第一資源,打造專業精幹廉潔執行力強的專業隊伍。五是時刻把風控意識挺在前面。六是投資時就要考慮退出,第七是持續給被投企業賦能,打造多贏生態圈。八是充分發揮直投項目的杠桿作用和標桿作用,與所投子基金和其他項目形成合力。

在子基金和項目直投中團隊將執行高效嚴謹的投資管理,一共有四個過程,在基金和項目的初步篩選階段、初步的盡職調查,完成核心成員的訪談和全面盡職調查階段,前面所有三個階段如果沒有通過的項目,將自動轉入到項目資料庫中。第四階段是投資執行,完成談判後由律師出具法律意見並簽字,然後交易文件進行定稿,法律風控部簽字。

「我們要確保陽光透明無死角,法治化規範化運作,杜絕GP腐敗。第一是嚴格篩選,第二是實時監控,在投資的子基金及項目退出前實時監控其投資業績和內部管理,分析其財務數據、年報等。第三是獲得監督權,科創母基金管理機構可以向子基金派駐投委會成員、顧問咨詢委員會成員或者觀察員,向投資項目派駐董事、監事。」 王俊灃說。

優先選擇4類合作夥伴 年底至少設立10支子基金

在合作夥伴選擇上,王俊灃表示將優先選擇4類。第一類是知名投資機構,專注於高精尖產業領域的硬科技投資,具有較高知名度和品牌認知度。管理團隊擁有國內外知名投資機構或科技行企業高管從業經歷,有較強的投資和產業資源。第二是行業領軍企業,主營業務符合青島市重點產業領域,擁有關鍵核心技術和自主知識產權。第三類是重點高校院所,高校院所綜合排名及學科研發實力居國內領先。第四類是創新型孵化器,聚焦於初創期、成長期創新創業企業的投資孵化服務,有成果轉化經驗或成功案例,具有完善的創業培訓、導師培訓、資源對接等機制,具有完善的投後管理能力。

最後,王俊灃介紹了下半年的基金運作安排。7月18日青島市科技創新母基金成立揭牌,管理公司與管理團隊簽約;8月各出資機構首期資金出資到位,對外招募子基金管理機構;8月底基金完成工商註冊和協會備案,啟動投資;9月完成首支子基金設立和出資;到2019年底,與國內外知名基金管理機構合作,母基金完成子基金設立不低於10支,覆蓋原始創新、成果轉化及高端科技產業化項目培育各階段。

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