大集合「變身」公募進行時,東方證券等3家券商申請獲批

摘要:2018年11月30日,證監會發布《證券公司大集合資產管理業務適用操作指引》(以下簡稱 「操作指引」),對券商資管大集合產品依照《資管新規》進一步對標公募基金、做到規範發展的標準與程序進行細化明確。對沒有公募基金牌照的證券公司,鼓勵將大集合產品管理人變更為其控股、參股的基金公司並 變更註冊為公募基金,或者就該大集合產品提出合同變更申請,合同期限不超過 3 年,3 年後仍未轉為公募基金,將進行規模管控。

大集合公募化改造取得新進展。

根據證監會最新的《證券投資基金募集申請行政許可受理及審核情況公示》,8月5日,上海東證資管擬將「東方紅7號集合資產管理計劃」變更為「東方紅啟元靈活配置混合基金」的申請已得到證監會批文。

進度表顯示,東證資管的變更申請於今年3月6日獲得受理,3月11日第一次反饋意見,7月30日接收第一次反饋材料,前後歷時約5個月。

據悉,除了東證資管外,中信證券和國泰君安證券也已取得證監會下發的同意集合資產管理計劃合同變更函。其中,中信證券有1只產品獲批變更,國泰君安證券則有2只產品獲批變更。

2013 年 6 月,新《基金法》明確,投資人超過 200 人的集合資管計劃被定性為公募基金,同時證監會明確券商集合資管需面向合格投資者發行, 符合條件的券商可以申請公募基金資格開展業務。自 2013 年 6 月起,5萬元起投、投資人數無上限的券商集合資管「大集合」產品不允許再發行, 但對於 2013 年 6 月前已經成立的大集合可以繼續運行,大集合產品成為「非公募、非私募」的歷史遺留產物。

而自去年底監管發布關於券商大集合資管業務指導意見後,大集合產品整改就被正式提上日程。

2018年11月30日,證監會發布《證券公司大集合資產管理業務適用操作指引》(以下簡稱 「操作指引」),對券商資管大集合產品依照《資管新規》進一步對標公募基金、做到規範發展的標準與程序進行細化明確。

操作指引明確,存量大集合產品設置與資管新規一致的過渡期(2020 年 12 月 31 日),過渡期內對標公募基金進行管理;對於規模較小的存量大集合產品(連續 60 個工作日投資者不足 200 人 或資產淨值低於 5000 萬)應轉為私募資管計劃;未完成整改前,大集合應當控制產品規模;過渡期滿後,對具有公募基金牌照的證券公司,將大集合產品申請變更為相關公募基金;對沒有公募基金牌照的證券公司,鼓勵將大集合產品管理人變更為其控股、參股的基金公司並 變更註冊為公募基金,或者就該大集合產品提出合同變更申請,合同期限不超過 3 年,3 年後仍未轉為公募基金,將進行規模管控。

據媒體報導,今年1月,多地證監局向券商下發《大集合產品規範驗收指南》(簡稱《指南》)及《大集合產品對標公募基金規範底稿》(簡稱《底稿》)。《指南》對券商資管大集合產品的規範驗收流程、驗收材料申請及合同變更或變更註冊申請材料進行了明確要求。《底稿》將大集合產品對標公募基金的規範方向分為完全對標、部分對標及維持現狀三類,具體包括管理人層面、產品申報、銷售募集、投資運作、信息披露、托管人、銷售機構等服務機構七個大項目,其中大部分項目的規範方向均為完全對標。

4月8日,中國基金業協會發布《關於證券公司從事大集合產品管理業務相關人員資質管理的通知》,對券商大集合產品的管理人資質做出要求。根據《通知》,證券公司從事大集合產品管理業務相關從業人員應對標公募基金從業人員的要求,通過考試取得基金從業資格,不得短期內頻繁變換任職單位。

此外,對於2020年底過渡期結束後未取得公募基金管理資格,且旗下仍有大集合產品存續的證券公司,其合規負責人、分管大集合業務的副總經理、大集合業務部門總經理及副總經理,應當在2020年底前取得基金從業資格,並通過高管資質測試。

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