黃金多頭手握「三大寶劍」,劍指何方?

昨日(6月5日)中東「朋友圈」把卡達「封鎖」的事件令市場炸開了鍋,而接下來本周要發生的幾大風險事件,也令市場感到「黑天鵝」隨時將要光臨金融市場。也正因為如此,目前市場大舉押註避險需求,也是黃金近期為何強勢不改的主因。除了避險需求之外,還有兩大因素支持黃金劍指1300關口。眼下,黃金多頭手握「三大寶劍」,就等本周市場掀起狂瀾。

以下是黃金多頭手握的「三大寶劍」☆三大風險事件集中「超級星期四」,避險需求擁抱黃金☆之前文章提到過,本周有三大風險事件:英國大選、歐洲央行貨幣政策會議和美國前FBI局長公開作證都將在本周四上演,它們可能掀起半年來最大的市場風暴。件件都是讓市場不省心,並且這三大風險事件集中在「超級星期四」光臨,也正因為如此,市場避險需求擁抱黃金。最新持倉數據顯示,對沖基金和投機者連續兩周加倉押註金價反彈。據美國商品期貨交易委員會(CFTC)上周五公布數據,在截止上周二當周內,投機者增持13959份黃金看多合約,看空合約幾乎沒有變化,僅增長了48份合約。一周內黃金淨多倉上漲了14000份,至132000份,增幅創五周來最高。

下圖中紅線代表了黃金淨多倉變化趨勢。根據近十年的數據,目前黃金投機淨多倉處於平均水平。這意味著從持倉數據看,當前金價既沒有處於「超買」,也沒有處於「超賣」狀態。

☆非農遠差預期、美國其他經濟數據毫無亮點,高盛連9月加息都不信了☆自上周令市場大跌眼鏡的5月奇差於預期的非農數據公布之後,黃金漲勢一直延續到了本周,並且除了非農數據之外,美國其他重要經濟數據雖不至於太差,但表現得毫無亮點。盡管美聯儲準備在下周加息,但投資者對於美聯儲是否能在年內剩餘時間內再次加息愈發感到懷疑。高盛對加息的觀點產生了動搖,他們對相關預期做出了重大調整。高盛經濟學家JanHatzius現在預計第三次加息將發生在12月,9月宣布收縮資產負債表。而在4月「強於預期」的非農報告之後,他們還堅信美聯儲會在9月宣布加息,12月將縮減資產負債表。再加上目前黃金可以說已經很適應加息的壞境,市場的焦點又放在了避險上面,以至於近期黃金價格難以出現較大幅度的調整。

經濟數據方面,美國商務部數據顯示,4月美國耐用品訂單環比終值下滑0.8%,遜於預期的下滑0.5%和初值下滑0.7%。其中新訂單數環比下滑0.5%,為2016年2月以來最大單月跌幅。此外,繼3月增長0.2%後,4月核心資本耐用品訂單出貨量再度上漲0.1%,好於初值的下滑0.1%。該指標被用於計算GDP報告中的設備支出。

昨日公布的另一項數據顯示,美國4月工廠訂單環比下滑0.2%,同預期持平,同比增長4.4%,前值也由增長0.2%大幅上修為增長1%。扣除運輸的工廠訂單環比增長0.1%,前值由下滑0.3%上修為增長0.2%。但新訂單數在連漲四個月後,首度下滑0.2%至4690億美元,遠遜於3月前值的增幅1%。

美國供應管理協會(ISM)公布,5月美國ISM非製造業指數為56.9,低於預期值57.1,4月為57.5。這是該指數連續89個月處於榮枯分水嶺50上方,代表服務業等非製造業企業繼續擴張。今年3月該指數降至55.2,創下了去年10月以來新低。

☆黃金多頭的另一個「福音」,印度「黃金消費稅」低於預期☆印度政府上周六(6月3日)稱,該國政府將自7月1日開始加征3%的黃金消費稅,但這令該國珠寶行業松了一口氣,因該消費稅幅度明顯低於市場預期。該黃金消費稅(GST)低於此前市場預估的5%,同時該國聯邦政府和邦政府的數個相關稅賦也會因此取消。印度財政部長ArunJaitley在GST委員會會議後表示,面對黃金需要考慮各種因素,因為會有一場廣泛的辯論。最終達成了一項共識,即對黃金征收3%的消費稅。印度國稅局局長HasmukhAdhia說,對黃金珠寶、白銀和加工鑽石也將征收3%的消費稅,而對毛坯鑽的征稅則為0.25%。全球第二大黃金消費國的寶石和珠寶行業對此稅率表示「歡迎」,稱這將有助於該行業更加一致,發展更加成熟。

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