理財:「非美」產品配置可「加碼」





美聯儲6月議息會議北京時間周三召開,美聯儲會議是全球金融市場的風向標,通過作用於美元、匯市與黃金,影響全球金融資產的未來前景。如果加息結果、鴿派聲明被落實,則非美貨幣、黃金與原油將獲得更多的反彈機會,下半年的美元理財產品中線收益率將大打折扣,投資者應該密切關注。

廣州日報全媒體記者 井楠、張忠安

美聯儲6月議息會議今日(北京時間周三)召開,周四凌晨將公布議息會議結果以及發表會後聲明。主流市場預期:除非今日發生重大衝擊性的事件,美聯儲將上調利率目標區間25個基點至1%~1.25%;但會後聲明將偏向「鴿派」,疲軟的通脹和GDP數據可能會影響美聯儲今年的加息路線,第三次加息將成為未知數。

雖然上周公布的美國非農就業數據不佳,但由於一季度和四月的數據偏強,市場機構認為本次美聯儲會議將推行加息,即2017年的第二次加息。美國芝加哥商業交易所(CME)集團的交易員們預計:美聯儲6月加息25個基點的概率為99.6%。

周一到周二晚間,全球金融市場的變動很小,交易量寥寥,觀望氛圍則濃厚。美元在97點以上低位保持了小幅反彈的姿態,黃金價格在1270美元附近位置波動,原油價格在47~48美元/桶的低位波動。

在加息前提下,高盛機構分析師對比歷史數據認為,加息當日,由於市場提前消化了加息信息,美元走跌、非美貨幣走高屬於較大概率的事件,除此外,發達國家的股票市場偏向於走高。

在大概率加息的情況下,後市美聯儲的貨幣政策被主流機構視為「非鷹派」或「鴿派」。原因有三點:近期公布的美國經濟數據喜憂參半,美國經濟的上行前景存在一定程度的疑問,如果上行速度沒有加快,則美聯儲的加息步伐也不會加快,2017年加息三次的必要性就不強了。再者,全球多個國家都在推行量化寬鬆貨幣政策,獨獨美國一國不斷加息,將會對其外貿帶來較大壓力,也會產生其他負面作用,一味加息,並不符合美國的國家利益。最後,美國本屆政府遭遇了諸多質疑,政壇前景存在一定的不確定性,會與美國經濟互相影響,貨幣政策衡定,更加有利於政治經濟全局。

除了美聯儲要開議息會議,英國央行將於6月15日當地時間公布利率決議,分析師普遍預期,英國央行將維持貨幣政策不變。而歐洲政壇近期對於國際金融市場的影響力也在增大,不可忽視。

理財建議

理財產品:

非美貨幣投資方向產品中線走勢好

在美元弱市、黃金震蕩上行的預期下,美聯儲會議將對中國國內的理財產品產生影響:中線來看,非美貨幣與黃金投資方向的貨幣基金、銀行理財產品以及QDII基金將更加具備升值的潛力。

黃金:大概率可買

1240~1260或建倉

如果美聯儲本次會議的態度偏向鴿派,黃金將受益,中線或震蕩上揚。目前膠著點在1260美元/盎司一線,在此之下位置1240~1260,是「抄底」建倉的理想點位。

A股:直接影響有限

美聯儲加息預期,對A股直接影響有限。萬聯證券首席投資顧問古振華認為,「短期來看,美聯儲如果加息,對整個市場影響不大。而且美國潛在增長率在下降,未來再加息空間不大。」

美元:只要「非鷹派」

中線美元就偏弱

美聯儲6月加息對於美元具有中長線指引的作用:在會後聲明非鷹派(即:沒有表明加速加息的強硬態度,呈現「鴿派」或不確定)的情況下,美元將保持2017年內的偏弱勢震蕩走勢,反彈幅度不會太大。在此階段,非美貨幣將獲得多次反彈機會。為此,在此中線階段,炒匯買美元或購買只有6個月以內期限的美元投資方向理財產品,並不是特別划算的,相反,應該更多關注非美貨幣的投資方向、購買人民幣銀行理財產品。

大宗商品:金屬板塊機會最大

如果主流機構預期準確,6月加息之後,美聯儲的加息步伐不會加速,則以美元計算價格的國際原油價格將獲得更多的反彈空間。國內市場,前期暴跌的黑色系板塊有望在未來2個月內成功築底,與原油密切相關的化工板塊更有機會反彈;而貴金屬、金屬板塊與美元的負相關性較強,將最有可能成為大幅度反彈的主力。