香港「老千股」集體爆倉 13只個股跌幅超過五成





昨天上午10點30分後,港股市場「老千股」集體爆倉。截至收盤,跌幅超過50%的個股有13只,跌幅超過20%的個股有24只。從價格上看,這些個股均屬於低價股,大部分低於0.5港元,漲跌幅對價格更為敏感。跌幅超過90%的股票有2只,中國集成控股跌幅最大,達94.29%;漢華專業服務跌幅為93.40%。

中國集成控股曾是港股市場著名的「妖股」。早在2015年,該股股價從大約0.05港元水平飆升到最高3.18港元,之後,股價又從1.2港元斷崖式暴跌至0.2港元的水平。經過昨天上午的暴跌,該股股價再次縮水超過10倍,目前僅報0.016港元。

另一只暴跌超九成的漢華專業服務昨日則公布其截至今年3月31日的年度業績,年度淨虧損擴大至1.24億港元,而上年度虧損347.3萬港元。不過,市場認為,這應該不是其暴跌的主要原因,近期「老千股」頻繁出現爆倉,可能與香港證監會表態要在未來幾年處理香港「老千股」有關。

辟謠

港交所否認

強制「僵死股」退市

市場傳聞,港交所前天提交提案,為了激活香港小企業創新,要強制低於1港元且平時交投不活躍的「僵死股」(「老千股」就是股價低於1港元甚至只有幾厘錢)退市;限制借殼上市,鼓勵新股上市。對此,港交所昨天迅速回應稱,這是完全錯誤的,沒有任何事實根據,港交所從未有這樣的提案。

此外,昨天影響「老千股」集體閃崩的還有以下傳聞:遊資風聲鶴唳;沽空來自中資機構;某莊股資金鏈斷裂;小盤股質押股份遭拋售;某莊家牌照被吊銷等。

不過,對於「老千股」爆倉的原因,有業內人士認為,暴跌的莊股大多是小盤股,流動性也不好,而且很多被質押,基本都不在港股通標的裡。「這樣大面積暴跌有一種可能是質押爆倉。」光銀國際投資有限公司研究部主管林樵基表示,香港小盤股暴跌或受累於股東質押股份遭拋售;一些小盤股的大股東此前將所持股份質押給金融機構融得資金,半年度結算期限將至,而大股東無法還錢給金融機構,導致金融機構拋售質押股份,這可能引發了香港市場小盤股的大跌;小盤股本身流動性不佳也導致跌幅明顯。

分析

暴跌證明港股監管層改革有效

據了解,這次暴跌名單中多次出現「中國」字樣,也出現了多只長期被投資者公認的「老千股」。業界人士認為,這次「老千股」集體暴跌,印證了香港證監會和港交所的改革措施卓有成效。港交所行政總裁李小加曾給「老千股」下過一個定義:主要是指大股東不以做好上市公司業務來盈利,而主要通過玩弄財技和配股、供股與合股等融資方式損害小股東利益。

今年初以來,港交所和證監會加大對「老千股」的打擊力度。港交所主席周松崗表示,港交所未來會加強與證監會的合作和商議,強調港交所對配股上市有明確的監管政策,聲明主要是提醒市場,而不是政策上有仼何的改動。他指出,對於「老千股」等已經發生的問題,未來要從上市框架入手,找出適合本地市場發展的規則。

最近表態要處理「老千股」的則是香港證監會主席唐家成。他稱,市場近年不斷出現「老千股」、殼股、創業板配售等現象,已對香港的形象產生影響,「希望未來5-10年,市場不再提及老千股!」

影響

港股「水太深」讓基金公司警鐘頻響

市場主流觀點認為,與A股市場相比,港股在某些方面的水太深,大額現金丟失、財務資料被盜、境外做空報導等現象在A股市場幾乎沒有,而在港股市場上多次出現。即將於今年7月26日在香港高等法院進行清盤聆訊的中國動物保健品,該公司一卡車財務資料被盜,已經連續3年出不了年報。今年,一些中小盤股持續被做空機構盯上,如今年5月下旬發生的科通芯城被境外機構發布看空報告,股價連續3個交易日暴跌20%以上,從此前的港幣10元左右一路暴跌到了3元多。

這類事件的多次發生給投資港股市場的基金「敲響警鐘」,港股水太深,需要「老司機」來掌舵,在未來的投資中要盡量避免出現上述情況。

監管層的最新指引規定為:基金投資港股的最大比例達非現金資產80%以上的,基金管理人應配備不少於兩名具有兩年以上香港市場投資管理相關經驗的人員,其中至少一名是基金經理。對於一些基金投資港股比例較低的,基金管理人也應配備不少於一名具有兩年以上香港市場投資管理相關經驗的基金經理或者相關投研人員。

此前一度暴跌的科通芯城,其股價昨天盤中一度下跌逾15%,報3.88港元,創2015年以來新低。科通芯城內部人士對外界稱,已明確有競爭對手參與近期惡意做空公司股票,公司正在準備進一步的證據。從今年基金一季報重倉持股來看,上海一家大中型基金公司旗下兩只海外基金重倉持有科通芯城,合計持有市值超過1200萬元,其中一只產品的第二大重倉股就是科通芯城,占比超過了7%。

據了解,北京一家大型基金公司旗下的海外中國股票QDII買入中國動物保健品金額最高,超過3000萬元,也就是說,一旦香港高等法院聆訊結果是清盤,很可能這3000多萬投資要全部「打水漂」,一分錢都拿不到了。

文/本報記者 劉慎良